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AI行業迎來歷史性時刻,PCB概念反復活躍

2024-06-06 16:51
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6月6日,AI行業迎來一個歷史性時刻。截止收盤,英偉達股價報價1224美元/股,市值突破3萬億美元,超越蘋果成為美股市值第二大企業,僅次于微軟。

受此消息影響,A股PCB概念反復活躍,明陽電路、金百澤、威爾高、中京電子、協和電子等多股漲停。

PCB行業迎來復蘇

印制電路板(Printed Circuit Board,簡稱“PCB”),是指采用電子印刷術制作的,在通用基材上按預定設計形成點間連接及印制組件的印制板,是電子產品的關鍵電子互連件,廣泛應用于網絡通訊、消費電子、計算機、新能源汽車電子、工業控制、醫療器械、國防及航空航天等領域,在整個電子產品中具有不可替代性,有“電子產品之母”之稱。

印制電路板屬于電子信息制造的基礎產業,受宏觀經濟周期性波動影響較大。2023年,PCB產業鏈受全球通脹高企和宏觀經濟增速減緩、增長動力不足等客觀因素影響,導致行業景氣下行,主要終端市場的需求持續低迷,仍處于去庫存的過程中。

據統計,2023年,全球PCB行業產值約同比下降15%至695.14億美元,2023年我國PCB產值約同比下降3.77%至419.13億美元,PCB產業呈階段性萎縮。

不過,從中長期看,未來幾年,全球PCB市場仍將保持溫和增長,AI、物聯網、汽車電子、工業智能化、云服務器、存儲設備等將成為驅動PCB需求增長的新動力。

其中,服務器內部需要多種形式的PCB,通常包括服務器主板、CPU板、硬盤背板、電源背板、內存、網卡等多種不同規格的PCB產品。服務器平臺升級將帶動內部PCB層數、材料特性等提升,對應價值量將大幅增長。AI服務器相比于傳統服務器增量在于UBB、OAM等產品,將帶動服務器PCB單機價值量大幅提升。

據悉,英偉達GB200的服務器下半年正式放量,AI服務器PCB主要新增在GPU板組;同時AI服務器對傳輸速率要求較高,需要用到20-30層的HDI板,而且在材料選擇上會用到超低損耗材料,其價值量進一步提升。

據Prismark預測,2026年服務器PCB產值有望達到125億美元,2021-2026年復合增速高達9.87%。

值得關注的是,受益于全球PCB產能向中國轉移以及國內電子信息產業的蓬勃發展,近年來國內PCB行業持續快速發展,行業產值增速顯著高于全球增速。在2000年以前,全球PCB產值70%以上分布在北美、歐洲及日本。21世紀以來,PCB產業重心不斷向亞洲轉移。2006年,中國PCB產值超過日本,成為全球第一。

中金公司研報指出,目前國內部分顯示面板企業在玻璃基板領域具備一定的技術沉淀,TGV技術或降低對設備環節的要求,使得國產PCB設備廠商具備快速追趕機會。國內PCB設備公司在激光鉆孔、磁控濺射、水電鍍和激光顯影等領域,已逐漸具備全球競爭力,或將受益行業新一輪技術創新。

行業整合加速

由于國內PCB行業發展水平與終端應用的差異及PCB產業鏈較長特點所致,國內PCB企業數量眾多,市場集中度整體較低,呈現充分競爭的市場格局。近年來,受國家環保政策日益趨嚴、下游應用技術進步對PCB廠商資本投入與創新能力要求大幅提升、中低端產品市場競爭加劇等因素影響,PCB行業整合趨勢加快,PCB企業運營成本有所增加。

通過行業整合和技術升級,國內PCB行業中的優質企業有望獲得快速發展的歷史性機遇,尤其是PCB行業中的上市公司,有望借助資本市場的優勢實現跨越式的發展。

同花順數據顯示,目前PCB指數一共有82只成分股。6月6日,A股PCB概念反復活躍,明陽電路、金百澤、威爾高、中京電子、協和電子等多股漲停。

明陽電路主營業務為印制電路板(PCB)研發、生產和銷售,擁有PCB全制程的生產能力,產品以小批量PCB為主。公司印制電路板產品類型覆蓋HDI板、多層板、剛撓結合板、厚銅板、金屬基板、高頻板、撓性板等。

因PCB下游市場不景氣并持續處于去庫存周期內,2023年公司營業收入16.19億元,同比下降17.79%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.03億元,同比下降43.65%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為8328.20萬元,同比下降48.24%。

中京電子主營業務為印制電路板(PCB)的研發、生產、銷售與服務。公司主要產品有剛性電路板(RPCB)、高密度互聯板(HDI)、柔性電路板(FPC)、剛柔結合板(R-F)和柔性電路板組件(FPCA)。公司部分配套的AIGPU加速卡PCB產品可用在算力服務器上。

因外部環境及珠海新工廠爬坡期等綜合影響,公司2023年實現營業收入26.24億元,同比下降14.10%;歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.37億元,同比減虧23.33%。

6月5日,深康佳A新增“PCB概念”。2023年年報顯示:PCB方面,公司成功實現疊板數、內外層線路和線路制作能力的大幅提升,多層板、金屬基板等高端產品占比顯著提升,推動了產品線補齊和產品高端化。2023年,公司PCB業務毛利額同比增長54.46%。

       原文標題 : AI行業迎來歷史性時刻,PCB概念反復活躍

聲明: 本文由入駐維科號的作者撰寫,觀點僅代表作者本人,不代表OFweek立場。如有侵權或其他問題,請聯系舉報。

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